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Aumenta interés de los bancos centrales por la moneda digital

  • El aumento del interés en la CBDC (moneda digital del banco central) ha acelerado su investigación y desarrollo a nivel mundial.
  • El Foro Económico Mundial y una comunidad de más de 40 bancos centrales, organizaciones internacionales, investigadores académicos e instituciones financieras han creado un marco para ayudar a los bancos centrales a evaluar, diseñar y potencialmente desplegar la CBDC.

Davos, Suiza. 28 enero, 2020. Los últimos seis meses han sido una llamada de atención para algunos responsables de la política de los bancos centrales. La CBDC (Central Bank Digital Currency) ha cobrado importancia como posible solución a múltiples desafíos, como la inclusión financiera y la eficiencia de los sistemas de pago. Sin embargo, debido en parte a la naturaleza de los anuncios de los bancos centrales, los cuales son motivados por el cambiante mercado, la mayor parte de la investigación y la experimentación se realiza de forma independiente, a puertas cerradas.

Por primera vez, el Foro Económico Mundial reunió los conocimientos de investigadores de bancos centrales, responsables de la formulación de políticas a nivel mundial, organizaciones internacionales y expertos de más de 40 instituciones para crear el Conjunto de Herramientas para la Formulación de Políticas de la CBDC. Blockchain y expertos académicos de todo el mundo también contribuyeron al diseño y contenido para ayudar a los responsables de la formulación de políticas de los bancos centrales a evaluar con confianza si la CBDC es adecuada para su economía y guiarlos a través del proceso de evaluación, diseño y despliegue.

“Dada la importancia del papel que desempeñan los bancos centrales en la economía mundial, cualquier implementación de la moneda digital de un banco central, incluyendo potencialmente la tecnología Blockchain, tendrá un profundo impacto a nivel nacional e internacional”, dijo Sheila Warren, directora de Blockchain y distributed ledger technology en el Foro Económico Mundial. “Es imperativo que los bancos centrales procedan con cautela, con un análisis riguroso de las oportunidades y desafíos que se presentan”.

Durante el año pasado, el equipo de tecnología Blockchain y libros distribuidos del Foro capturó las lecciones de la investigación actual y de los proyectos piloto, reconociendo al mismo tiempo la privacidad y la anonimización, para evitar entregar al mercado una señal potencialmente dañina. El marco tiene por objeto ayudar a acelerar el análisis crítico y riguroso de la CBDC y establecer una base común para que los bancos centrales apoyen sistemas mundiales estables, eficientes e inclusivos que puedan incluir a la CBDC.

“Trabajamos con casi una docena de bancos centrales, así como con destacados economistas y líderes de la industria financiera para crear un enfoque común para la evaluación y el diseño de la CBDC en todo el mundo”, dijo Ashley Lannquist, jefe del proyecto, en el Foro Económico Mundial. “El conjunto de herramientas es el primero de su tipo que ofrece un resumen conciso de las cuestiones clave para los responsables de la formulación de políticas que consideren la posibilidad de establecer una CBDC de uso general o mayorista”.

El Conjunto de Herramientas para la Elaboración de Políticas de la CBDC ofrece orientación e información de alto nivel para países grandes, pequeños, emergentes y desarrollados, así como para el retail, “CBDCs híbridas” transfronterizas y del sector privado. Guía a los usuarios a través del proceso de evaluación de la CDBC, con descripciones para cada etapa del proceso. Hojas de trabajo y guías informativas con referencias de investigación acompañan y corresponden a cada sección. Estos documentos sirven como verificación del proceso y como referencia para el proceso de toma de decisiones. También evalúa el papel de la tecnología Blockchain dentro de la implementación de la CDBC y destaca importantes cuestiones de gobernabilidad, privacidad de los datos de los usuarios, inclusión financiera y seguridad.

“El Banco de Tailandia ha realizado buenos progresos en un proyecto mayorista de la CBDC, llamado Proyecto Inthanon”, dijo el Dr. Veerathai Santiprabhob, gobernador del Banco de Tailandia. “A partir de nuestra experiencia, necesitamos identificar las compensaciones entre los beneficios de los casos de uso y sus riesgos asociados a través de diferentes dimensiones. Aquí es donde el Conjunto de Herramientas para la Elaboración de Políticas podría ser útil para proporcionar un marco accionable para la implementación de la CBDC”.

“Pondremos a prueba el nuevo conjunto de herramientas desarrollado por el Foro Económico Mundial, dijo el Sr. al Maraj, gobernador del Banco Central de Bahrein. “Esperamos que sea una oportunidad para aprender, crecer y adaptarse a los cambios de la Cuarta Revolución Industrial”.

“El conjunto de herramientas puede servir como un trampolín a medida que los bancos centrales progresan en su investigación y desarrollo de la CBDC”, dijo Warren. “La implementación de la CBDC es compleja y las implicaciones son de amplio alcance. Como resultado, los responsables de las políticas pueden encontrarse en aguas desconocidas cuando intentan evaluar los beneficios y compensaciones potenciales”.

El Banco Nacional de Camboya desarrolló la primera implementación a gran escala de una cuasi-forma de la CBDC como parte del Proyecto Bakong, que comenzó como una prueba piloto con un entorno vivo y confinado el 18 de julio de 2019 y tiene previsto entrar en funcionamiento a principios de 2020. Se identificó un problema específico. Necesitaba conectar una economía de pagos fragmentada, dominada por el uso intensivo de efectivo y los PSPs (Payment Service Provider), con los bancos comerciales, los comerciantes y la población del país, en gran medida sub-bancarizada, para reducir las fricciones de los pagos y aumentar la inclusión financiera. El desarrollo de un sistema de pagos basado en Blockchain es una solución a este desafío.

Si bien casos como los de Camboya, Uruguay, el Banco Central del Caribe Oriental y el Banco Popular de China muestran que algunos países se están acelerando, muchos otros todavía están investigando y no han decidido si emitir o cómo hacerlo. El conjunto de herramientas ofrece una guía para que estos países avancen rápidamente y analicen si la CBDC es adecuada para ellos.