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Trading de alta frecuencia lo puede hacer rico en segundos en la bolsa

EE.UU. 11 agosto, 2015. El trading de alta frecuencia es una tecnología bursátil que nos permite ganar millones en segundos, pero genera mucha polémica por eso está causando divergencias de opiniones dentro del mundo financiero.

Un parpadeo puede durar alrededor de unos cuantos milisegundos, una supercomputadora conectada a una red de alta velocidad puede realizar unos cientos de operaciones bursátiles y hacer que se ganen millones y millones. Lo mejor, es que permite que los operadores accedan a precios, volúmenes e información antes que nadie.

Esta tecnología se le conoce como trading de alta frecuencia o, en inglés, High – Frequency Trading (HFT) y ha conquistado el corazón de muchos operadores y con ello el mercado de valores en poco tiempo.

Eric Schneiderman

Eric Scheneiderman, fiscal general del estado de Nueva York, dijo que buscará formas de implementar reformas para regular el HFT (High Frequency Trading).

Por esto, esta técnica ha dividido la opinión sobre los beneficios y la desconfianza en los mercados. Eric Scheneiderman, el fiscal general del estado de Nueva York, dijo que buscará formas de implementar reformas para regular la actividad.

Artur Fischer, el consejo ejecutivo de la bolsa de valores de Berlín, dijo “que el Trading de alta frecuencia y la alteración del mercado es buen ejemplo de que la tecnología no es el problema, sino lo que se hace con ella”. Fischer fue el encargado de implementar Equiduct (la plataforma de HFT del mercado de Berlín).

Estos algoritmos ultra veloces están involucrados en la mitad de las negociaciones realizadas en las bolsas europeas y estadounidenses. En Estados Unidos un 73% de las transacciones se realizan con esta plataforma, pero su presencia ha decaído por el control legislativo que se le ha aplicado.

En las bolsas Asiáticas está implantada en un 12% de las negociaciones, excluyendo a Japón y Australia, que la están utilizando en un 35% y 27%. México trata de atraer a las empresas que lo proporciona.

A principio de siglo, el autor del libro “Flash Boys: A Wall Street Revolt” de Michael Lewis, sigue el trabajo de Brad Katsuyama (un bróker) que declara la guerra al Trading de alta frecuencia y narra sus esfuerzos por luchar contra un mundo que considera egoísta por este sistema con su lema “un mercado que trabaja para los inversionistas”.

La investigación realizada por Katsuyama comenzó cuando, al tratar de comprar al valor que aparece en pantalla, el precio varía, causándole pérdidas millonarias a su empresa, el Royal “Bank of Canada”. Tras conseguir contratar un equipo de outsiders de Wall Street, descubre que el motivo que cuando emite una orden, su programa informático busca por todas las bolsas de valores dónde ejecutarla al valor de mercado.

Se dio cuenta que al llegar al primer mercado, la transacción se realiza y es detectada por los algoritmos de Trading de alta frecuencia, que usando la mayor velocidad disponible se adelanta para llegar antes que el resto de mercados de valores, alterando los precios y cepillando esos céntimos de ganancia.

Los defensores del Trading de alta frecuencia dicen que proporciona liquidez al permitir que se comercie a cualquier hora del día y sin importar las condiciones, reducen los costos y ayudan a utilizar el precio correcto.

Los opositores del Trading de alta frecuencia comentan que conduce a la volatilidad perjudicial de los precios, además de que la liquidez que aporta es muy temporal, de escasos milisegundos.

La prueba de los opositores se encuentra en el flash crash que se produjo en 2010, cuando un operador dio una orden de venta que no pudo cumplirse y ante la caída de los precios, los algoritmos comenzaron a vender a gran velocidad. También se puede ver en el falso tweet de la agencias de noticias AP sobre un atentado contra la Casa Blanca en 2013 desplomando el Dow Jones.

Artur Fischer defiende argumentando que “Ninguno de esos eventos fue causado por los Trading de alta frecuencia, el Flash Cash lo provocó un humano, un vendedor de futuros, que hizo que sus señales fueran mal interpretadas. Gracias a las máquinas las cosas van más rápido de lo que podemos manejar, pero no podemos echarles la culpa”.

El escritor John Lancaster reflexiona en su libro “Whoops! Why Everyone Owes Everyone and No One Can Pay” que un ser humano evitará el riesgo, mientras que los brókers del mercado de valores es justo lo que buscan, porque es la forma de multiplicar ganancias.

En este libro advierte que estos financieros siempre creen que habrá otra persona con la disposición de asumir más riesgos. Hasta que alguien dice que se acabo y, por tanto, se cae todo lo construido. El autor le llama a este proceso “teoría del loco”.

Un bróker de bolsa, ya sea humano o mecánico, aspira a controlarlo, calcularlo y domarlo todo. El riesgo existente se encuentra que quieren más ganancias jugando con la posibilidad de que los peores escenarios nunca van a pasar.

Los superordenadores de Trading de alta frecuencia son capaces de analizar lo que pasa en las bolsas de valores en segundos y reaccionar ante ello, comprando y vendiendo con grandes volúmenes de acciones con las que se ganan céntimos cada vez que sucede y que se transforman en millones por la acumulación de estos céntimos.

Estos algoritmos se basan en análisis estadísticos, cuya probabilidad de acierto es menor cuanto más tiempo pasa desde el momento de la predicción, para calcular los precios de las acciones o valores.

Las empresas que utilizan las plataformas tratan de poner sus computadores lo más cerca posible de los centros donde están ubicados los servidores de las bolsas.

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