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Jue, 8 diciembre, 2022
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Expertos advierten de alto riesgo en el mercado financiero

  • Nuevos récords: tasas negativas de interés en deuda de hasta 20 años.
  • ¿Dinero bajo el colchón? Hasta los bancos lo están considerando. Por ahora, ya que a futuro no se podrá, porque se eliminaran los billetes.

EE.UU. 10 junio, 2016. Uno de los gurús de la renta fija considera que los US$ 10 billones de deuda con intereses negativos supone «una supernova que explotará algún día».

Cuando una estrella alcanza el fin de su vida se produce una explosión de tal magnitud que la materia es expulsada a velocidades de hasta 30.000 kilómetros por segundo y la energía que desprende puede llegar a iluminar toda una galaxia, permaneciendo visible durante años. Es lo que se conoce como una supernova.

Bill Gross

Bill Gross, gestor de Janus Capital, se da cuenta que el sistema financiero mundial está a punto de colapsar.

A este fenómeno se remitió el gestor de Janus Capital, Bill Gross, para describir la virulencia que podría llegar a alcanzar el estallido de la burbuja que, en su opinión, se está generando en el mercado de deuda. «Rentabilidades globales en sus niveles más bajos en 500 años de historia registrada. Diez billones de dólares de bonos en tasas. Esto es una supernova que explotará un día», escribió el afamado gestor en la cuenta de Twitter de Janus Capital.

Ésta no es la primera vez que Gross advierte de los riesgos del escenario de tasas negativas que han generado las políticas de los bancos centrales, que considera insostenibles. En su opinión, los bancos centrales están «confundiendo y distorsionando» los mercados globales sin lograr los resultados esperados.

En esta situación recomendó en varias ocasiones a los inversionistas una actitud de cautela. En una nota que publicó en junio auguraba que «los rendimientos serán bajos, los riesgos serán altos y en algún momento el inversionista inteligente debe decidir que estamos en una nueva era con condiciones que demandan un enfoque diferente».

La crítica de Gross se suma al creciente coro de voces que advierten de los riesgos de la deriva de la política monetaria. Esta semana, el principal partido de la oposición de Japón urgió al banco central del país a abandonar la política de tasas negativas, porque está extendiendo el malestar entre ahorradores y pequeñas empresas. Y en Europa, el economista jefe de Deutsche acusaba al BCE de estar poniendo en riesgo el proyecto común.

Soros compra oro, usted y yo deberíamos hacer lo mismo

El magnate estadounidense George Soros emprendió durante el primer trimestre del año una doble estrategia: vender renta variable estadounidense y comprar ‘refugio’. ¿Está preocupado por la marcha de la economía mundial? Indudablemente que sí.

Según el cierre trimestral de Soros Fund Management, el vehículo de inversión del multimillonario, éste ha rebajado en un 37% sus inversiones en la renta variable estadounidense al tiempo que reconoció haber doblado su apuesta contra el índice S&P 500. El magnate cuenta con opciones de venta sobre el ETF SPDR S&P 500 por valor de 2,1 millones de acciones. Esta cifra representa más del doble del millón de opciones ‘put’ con las que contaba durante el cuarto trimestre del año.

George Soros

La última apuesta de Soros: comprar oro y vender bolsa americana.

Del mismo modo que Soros da la espalda a la renta variable, compró una participación de US$ 264 millones del mayor productor de lingotes a nivel mundial, Barrick Gold Corporation. Esta adquisición da al multimillonario el control del 1,7% de la compañía -quedando como su primer holding de la cartera-, pero su apuesta por el metal dorado no queda ahí.

Soros también ha revelado que cuenta con opciones de compra sobre 1,05 millones de acciones del ETF SPDR Gold Trust, uno de los principales referentes a considerar cuando se habla de la cotización del oro.

De vuelta ‘al refugio’

George Soros no es la primera vez que irrumpe dentro de la propiedad de Barrick Gold Corp. A cierre del tercer trimestre del año su posición era diametralmente opuesta con respecto a la firma de lingotes puesto que, en aquel momento, liquidó una posición de US$ 20,1 millones.

Unos meses más tarde, el propio Soros reconocía «inevitable» un fuerte aterrizaje de la economía china, que provocará un «empeoramiento de las presiones deflacionistas globales» y, con ello, una caída de las acciones de la bolsa estadounidense, reconocía por entonces. De ahí que el hecho de que Barrick Gold se haya convertido en su primera compañía del portfolio lleve a pensar que Soros está empezando a proteger sus inversiones de nuevo.

Barrick Gold Corporation se ha revalorizado un 156% en lo que llevamos del año, pasando de cotizar a menos de US$ 8 en enero a colocarse, actualmente, cerca ya de los US$ 19 por acción. Y si lo ha hecho ha sido al calor también de la recuperación del precio del oro. La onza de oro se revaloriza un 20% en el año, hasta superar los US$ 1.270 la onza, recuperando niveles no vistos desde principios del año pasado. Precio que por lo demás, según analistas, está muy por debajo de lo que realmente debería estar.

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