* Evitando el efecto domino mundial: si cae Italia, cae Francia, y luego Alemania, Inglaterra, EE.UU.
Siena, Italia. 27 julio, 2016. Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. es el banco en funcionamiento más antiguo del mundo. Fundado en 1472 por la Magistratura de la ciudad de Siena, Italia, ha resistido ininterrumpidamente durante siglos a todo tipo de crisis económica, tormentas financieras, guerras o desintegración o creación de países. Ahora todo parece indicar que podría estar cocinándose su rescate.
El viernes 29 de julio se sabrán los resultados de los test de estrés de la banca europea y todo apunta a que el Monte dei Paschi di Siena, puede estar entre las entidades que van a necesitar más capital para hacer frente a su creciente montaña de préstamos fallidos que acumula su balance.
Si la cotización en Bolsa de una compañía es el reflejo del alma de su salud financiera, la de Monte dei Paschi es simplemente terrorífica. En menos de 5 años ha pasado de valer casi € 12 por acción a poco más de € 0,29 en estos momentos.
El gobierno italiano está desesperadamente intentando armar un plan para que inversionistas privados inyecten € 5.000 millones en capital en la entidad italiana con el fin de evitar su nacionalización. No hace falta que expliquemos que impacto tiene para los actuales accionistas un aumento de capital de € 5.000 millones en un banco que hoy capitaliza poco más de € 800 millones.
Este no será el primer rescate del Monte dei Paschi. En los últimos 2 años el Estado Italiano ha inyectado € 8.000 millones en capital, valor que se ha esfumado totalmente viendo la actual capitalización bursátil del banco.
En el caso de que no se encuentren inversionistas privados dispuestos a meter dinero en un acto de patriotismo, el Monte dei Paschi deberá ser nacionalizado bajo las reglas europeas del Bail In y la deuda junior del Monte dei Paschi deberá ser convertida en capital con el temor que este movimiento de rescate puede provocar entre los inversionistas.
Por cierto, Monte dei Paschi es sólo la punta del iceberg del sector bancario italiano. La exposición de riesgo que otros sistemas financieros europeos tienen a Italia es alto. Cuidado con los franceses.
